看跌期权买盘来势汹汹

　 在不少市场人士看来，近期VIX的上升加上看跌期权需求的增加可能预示着持续近五 个月的本轮牛市行情危在旦夕，回调的风险正在增加。
　
　 道琼斯市场数据显示，投资者对看跌期权的需求进一步上升，近一周Cboe股票看跌看 涨期权比率的10天滚动平均值推高至0.661，为今年以来的最高值。野村证券衍生品 策略师麦克埃利奥特（Charlie McElligott）表示，这一回升说明资金在看涨期权需 求冷却的同时买入看跌期权。
　
　 野村证券结合历史数据统计后发现，期权市场偏度（Skew）从3月份以来的历史最低 水平急剧上升，处于2000年的第26百分位。按照麦克艾利奥特的说法，这通常与股票 的超额回报率非常低的时期相吻合。
　
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